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关键时刻 美联储官员释放重磅信号 当地时间8月18日，美联储2024年联邦公开市场委员会（FOMC）票委、旧金山联储主席玛丽·戴利（Mary Daly）在接受英国《金融时报》采访时表示，最新的经济数据显示美国通胀已得到控制，现在是时候考虑将借贷成本从5.25%至5.5%范围内调整了。 戴利呼吁采取“审慎”的做法。美国劳动力市场虽然有所放缓，但无需过度担忧，美国经济并未陷入危机。 随着通胀率回落和劳动力市场趋于平衡，戴利表示，美联储必须“调整政策利率，以适应我们现有的经济和我们预期的经济”。美联储希望放宽现有的货币政策，同时仍保持一定的“克制”以全面完成通胀任务。 戴利还警告称，如果美联储不根据通胀和经济增长的情况及时调整货币政策，那么就会出现一个非常糟糕的结果：一方面，无法实现通货膨胀控制；另一方面，劳动力市场也会变得不稳定，就业情况会变得非常不乐观。 此前，亚特兰大联储主席拉斐尔·博斯蒂克也警告称，等待太久才降息“确实会带来风险”。 目前，市场普遍押注美联储将在下个月的FOMC会议上实现四年来首次降息，市场预计降息25个基点的可能性达70%，少数投资者甚至预计将降息50个基点。 投资者们普遍认为，到2024年底，美国联邦基金利率会比现在的利率降低1个百分点。他们推测，为了实现这个目标，美联储在今年剩下的最后三次货币政策会议中，至少会有一次大幅度降息。 最新公布的美国CPI数据显示，7月份，美国CPI同比上涨2.9%，创下三年来新低。这一数据进一步巩固了市场对美联储即将采取降息措施的预期。 鲍威尔的关键时刻 值得注意的是，美联储官员们密集发声的时间点，正值杰克逊霍尔全球央行年会前夕，因此格外受到市场关注。 杰克逊霍尔年会堪称是全球历史最悠久的央行会议之一，也被称为“央行行长的达沃斯论坛”，今年的杰克逊霍尔全球央行年会定于美东时间8月22日至24日召开。 在全球央行处于政策转折点的当下，这场盛会备受瞩目。 其中，最受瞩目的“主角”无疑是美联储主席鲍威尔。鲍威尔将在美东时间8月23日上午10点(北京时间周五22点)发表主题演讲，演讲将采取直播方式进行，但不会有问答环节。 可以预见的是，随着美国通胀持续降温，鲍威尔在会上的发言内容，大概率将与过去两年“紧缩周期”中的演讲内容有所不同。 当前华尔街人士正担心鲍威尔的实际讲话内容与市场预期之间可能存在一些落差。Steward Partners Global Advisory财富管理执行董事总经理Eric Beiley表示，如果交易员听到鲍威尔明确说即将降息，股市将会做出积极反应，而如果没有听到想要的信息，则会引发大规模抛售。 Beiley指出，市场坚信降息很快就会到来，但如果鲍威尔没有强化这一点，那将是一个巨大的意外。
突发重磅 美联储传来新消息！ 今天早上，有两大关于美联储的传闻在市面上流传：一是在接下来的货币会议当中，美联储将删除“通胀高企”的描述；二是美联储前高管不断出来放风：可能要降息了。 2021年9月，在通胀率连续三个月超过美联储2%目标后，美联储职员及决策官员改变了对通胀较为被动的态度，开始用“高企”（elevated）来形容通胀。当年5月、6月和7月，美联储用来设定通胀目标的个人消费支出（PCE）物价指数涨幅突破4%后，才提出通胀高企的描述。尽管PCE物价指数目前已降至2.6% ，而且似乎仍在走低，但负责制定利率的联邦公开市场委员会（FOMC）的政策声明中至今仍保留着这一描述。 美联储下周的政策会议可能会最终删除这个描述。如果真是这样，这将是迄今为止最强烈的信号，表明央行计划最早在9月降息，并展开其货币政策周期的宽松阶段，投资者目前认为9月降息几乎已成定局。不过，也有观点认为，对通胀的描述从高企调整为更温和的字眼，也可能导致美联储修改当前政策声明中的另一个关键句子：在官员们“对通胀率持续向2%迈进更具信心”之前，不会降息。 此外，曾任2018年至2022年美国央行副主席的理查德·克拉里达表示，随着通胀下降和劳动力市场降温，美联储今年可能会降息三次。克拉里达现任资产管理巨头太平洋投资管理公司（Pimco）的全球经济顾问，他在香港接受采访时表示，美国通胀数据的进一步改善和失业率的上升都将影响美联储的决定。他说，Pimco 预测利率将降息两次，并且“第三次降息的可能性确实存在”。 “很多人都在等待美联储降息。美国货币市场基金中大约有5或6万亿美元。一旦降息，将是一件大事，”克拉里达说。他的公司还认为，首次降息可能会在9月发生。 前堪萨斯城联邦储备银行行长埃丝特·乔治也表示，美联储开始看到他们一直在寻找的降息的信号。 芝加哥商品交易所集团的FedWatch工具显示，交易员预计美联储在9月份会议上几乎肯定会降息，该工具根据联邦基金期货交易数据预测利率走势。 加还是不加？日本央行正处于“十字路口” 在日元持续贬值与国内经济复苏步伐缓慢的双重压力下，日本央行正面临重要的政策抉择时刻。当前，日本央行如何在抑制货币贬值、支持经济增长与控制通胀之间寻找最佳平衡点，成为了投资者和经济学家最为关注的财经事件。 周一，日本执政党自民党干事长茂木敏充公开表示，呼吁日本央行更清晰地表达货币政策正常化的意图，包括逐步加息，以遏制日元过度贬值对经济的负面影响。茂木敏充认为，日本央行应明确展示其放弃大规模刺激计划的决心，以稳定日元汇率。 日本央行即将于7月底召开为期两天的政策会议，届时将讨论是否提高当前接近零的利率。 此前，日本首相岸田文雄曾表示，央行的政策正常化将支撑日本经济向增长驱动模式转型。 经济学家普遍预计，日本央行今年将把利率上调至0.25%，但对于具体加息时点尚存分歧。市场预计，日本央行将在7月会议上宣布缩减其庞大的购债规模和资产负债表的详细计划。若加息伴随大规模缩减计划，可能引发市场剧烈反应。
华尔街大佬们力挺科技股：这是抄底良机！ 不管是与大选相关的进展也好，还是因为美股的大轮动，美国科技股近期经历了巨大的打击。不过，华尔街似乎并不担心。 摩根大通（JPMorgan Chase & Co.）的交易部门预测，这种下跌将是短暂的。该行美国市场信息部门负责人Andrew Tyler表示，这是地缘政治担忧引发的“大规模过度反应”。 他在回答有关牛市是否已经结束、回调是否已经开始的问题时表示，“市场正走低，但我认为未来1-2周将反弹。” 截至周四美股收盘，标普500指数跌0.78%，报5544.59点；纳斯达克指数跌0.7%，报17871.22点；道琼斯工业指数跌1.29%，报40665.02点，该指数此前连续6个交易日上涨。 此外，除英伟达收涨2.80%外，芯片制造商们延续跌势。此前费城半导体指数（Philadelphia Semiconductor Index）创下2022年10月以来最大单日跌幅，原因是芯片公司面临更严格的贸易限制的风险越来越大，投资者正在从大盘股中撤离。 Tyler表示，他的战术看涨情况与当前的背景保持一致。他说，支持美国股市快速复苏的原因之一是宏观经济数据继续显现金发姑娘场景特征，他将最新的零售销售和工业生产报告视为“看涨拐点”。 他补充说，积极的盈利催化剂，即所谓的“科技七巨头”预计迎来另一个业绩好消息，也将对股市有利，同时美联储官员仍在按计划降息。 Tyler和他的团队表示，到目前为止，“财报季继续显示，消费者的表现好于市场预期”，这种强势可能会支撑经济，进而支撑企业财报和市场。 实际上，也不止小摩不担心科技股近期的暴跌。华尔街投行韦德布什（Wedbush Securities）分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）认为，科技股的抛售对投资者来说意味着“黄金买入机会”。 美国初请失业金人数创年内新高 美国劳工部最新公布的数据揭示，截至7月13日当周，初次申请失业救济的人数飙升至24.3万人，较前一周的22.2万人大幅增加，同时也超过了经济学家平均预期的22.9万人。这一数字与6月以来的周度申请人数持平，达到了自2023年8月以来的最高水平。同时，持续申请失业救济的人数也在截至7月6日的一周内达到了近187万人，创下自2021年11月以来的新高，高于前一周的185万人。 杰富瑞美国经济学家Thomas Simons分析称，初请失业金人数的上升可能部分归咎于近期的飓风影响，导致工人临时失去工作。Simons强调，每年夏季，包括独立日假期和学校暑假在内的季节性因素，都会造成申请失业救济人数的大幅波动。不过，他指出近期的数据趋势可能暗示着劳动力市场正面临新的挑战。 Simons在其最新的研究报告中写道：“近几周的数据表明，尽管劳动力市场依然保持韧性，但其走弱的迹象已愈发明显。目前，尚难断定这是劳动力市场向更健康平衡过渡的一部分，抑或是预示着衰退早期阶段的信号。” 多位经济学家认为，Simons提及的劳动力市场疲软迹象为美联储考虑降息提供了依据。高盛首席经济学家哈祖斯在本周一的研究报告中提出，鉴于通胀放缓和劳动力市场松动的迹象，美联储应考虑最快在7月启动降息周期。 日本通胀再次加速 或成日本央行加息契机？ 日本总务省在19日发布的数据显示，6月份的核心消费者价格指数（CPI）同比上涨2.6%，连续第二个月加速上涨，高于5月份的2.5%。虽然这个数据略低于经济学家普遍预期的2.7%，但是它意味着日本的通胀率已经连续27个月达到或超过日本央行设定的2%目标，这凸显出物价压力的持续性。 6月份的通胀加速主要由能源价格的上涨所驱动，这与上月底发布的东京物价指数的走势相吻合。东京作为日本经济的风向标，其物价的加速增长预示着全国范围内的通胀压力可能持续加剧。 随着通胀持续超出目标，市场对日本央行在即将于本月底召开的货币政策会议上加息的预期日益增强。日元走软加剧了日本家庭生活成本的压力，使得日本家庭对未来几年的通胀率预期达到创纪录水平，这可能会为日本央行近期再度加息提供支撑。
美国科技股大面积暴跌 当地时间7月17日，美联储发布最新一期褐皮书。其中显示，由于种种不确定性，人们对美国未来经济的预期增速放缓；通胀压力、消费降级也是普遍发生的状况。 截至收盘，纳斯达克指数暴跌2.77%，报17996.92点，创2022年12月以来最大单日跌幅；标普500指数大跌1.39%，报5588.27点；道琼斯工业指数涨0.59%，报41198.08点，继续创历史新高。 预计三季度净销售额低于市场预期的阿斯麦大跌12.74%，其也成为美股科技板块显著回调的最主要诱因。以最新市值计算，阿斯麦单日总市值蒸发537.71亿美元，折合人民币超过3900亿元。 半导体板块全线暴跌，费城半导体指数大跌6.81%，创下2020年3月以来最大单日跌幅，总市值蒸发接近5000亿美元。其他芯片股方面，应用材料跌10.48%，超威半导体跌10.21%，高通跌8.61%，台积电跌7.92%，博通跌7.91%，英伟达跌6.64%，美光科技跌6.27%，微芯科技跌3.47%。 美股大型科技股也受到波及，全线下跌。截至收盘，Meta跌5.67%，亚马逊跌2.64%，苹果跌2.6%，谷歌母公司Alphabet跌1.59%，微软跌1.33%，奈飞跌1.3%。 美联储理事沃勒“放鸽”：降息时机“越发临近” 美联储理事克里斯托弗·沃勒（Christopher Waller）周三表示，只要通胀和就业方面没有出现重大意外，降息很快就会到来。 “我认为目前的数据与实现软着陆相符，我将在未来几个月寻找数据来支持这一观点，”沃勒在周三的讲话中表示。“因此，虽然我不认为我们已经到达最终目的地，但我确实相信我们越来越接近有必要下调政策利率的时候了。” 与其他政策制定者的言论一致，沃勒的观点表明，本月晚些时候联邦公开市场委员会（FOMC）开会时不太可能降息，但9月份降息的可能性很大。 数据显示，在2024年前三个月通胀出人意料地走高后，近几个月通胀有所缓解，这让美联储官员们变得更加乐观。 沃勒概述了未来一段时间可能出现的三种情况：第一种情况是通胀数据变得更加积极，并证明在“不久的将来”降息是合理的；第二种是通胀数据波动，但仍指向放缓；第三种情况是通胀走高，迫使美联储采取更紧缩的政策立场。 在这三种情况中，沃勒认为第三种情况——通胀意外走高——是最不可能出现的。
美联储强化鸽声 道指、标普涨疯了 美东时间7月16日，根据芝商所美联储观察工具，交易员预测美联储9月份降息可能性为100%，美联储9月份将联邦基金利率目标区间从目前的5.25%—5.5%下调0.25个百分点至5%—5.25%的可能性为93.3%。 值得注意的是，一个月前，交易员们还认为美联储在9月降息的概率约为70%。 美股三大指数集体收涨。截至收盘，道指涨1.85%，报40954.48点，上涨742.76点；标普500指数涨0.64%，报5667.2点；纳指涨0.2%，报18509.34点。其中，道指、标普500指数均创历史收盘新高。 此外，代表美股小盘股的罗素2000指数大涨3.5%，小盘股也狂欢。 消息面上，美联储理事库格勒表示，通胀和就业风险现在更加平衡；通胀持续下降，但仍高于目标水平；最近的数据显示通胀率正朝着2%的目标迈进；如果失业率持续上升，应尽快进行适当程度的降息。如果通胀数据没能提振信心，可能会在更长时期内按兵不动。 美联储戴利表示，看到未来一段时间会有政策调整；人们越来越有信心，正在接近将通胀率恢复到2%的可持续速度；某种程度的政策正常化是可能的结果；在做出利率决定之前美联储需要更多信息；通胀率有所下降，但还没有达到目标。 国际金价大涨创新高 美东时间7月16日，国际金价上逼2470美元，创历史新高。白银也大涨。 COMEX黄金期货尾盘涨1.71%至2470.4美元/盎司，COMEX白银期货尾盘涨1.95%至31.54美元/盎司。 截至发稿，COMEX黄金期货收于2472.7美元/盎司，COMEX白银期货收于31.465美元/盎司。 消息面上，当日公布的经济数据利多贵金属。美国5月商业库存月率录得0.5%，预期为0.4%，前值为0.30%，该数据为2022年8月以来最大增幅。美国7月NAHB房产市场指数录得42，预期为43，前值为43。该数据为2023年12月以来新低。 分析师：特朗普“2.0时代”恐重新引爆全球通胀 随着上周末“刺杀事件”震惊全球，以及美国现任总统拜登再三口误引爆“换人”呼声，现在无论是政界还是商界，对特朗普的支持声似乎都越发高涨。 但分析人士警告称，如果特朗普再次当选，其第二任期可能会重新引发全球通胀，因为他的“美国优先”政策推高了全球成本。他们指出，高关税、低税收的经济议程是特朗普第一个任期的特色，它本身就是助长通胀的因素。而鉴于他不会轻易改变“初心”，这一次的破坏性将会更大。 道富环球市场宏观策略主管Michael Metcalfe周二在接受采访时表示：“特朗普的政策在第二任期引发通胀的风险比第一任期更大。与2016年相比，当时通胀一直处于低位，通胀预期也很低，但2024年、2025年将会非常不同。通胀水平更高，通胀预期更高……” 他补充称，这不仅会影响美国国内的价格上涨，还会影响到美国以外的亚洲和欧洲。
鲍威尔继续“放鸽” 美东时间周一（7月15日）中午，美联储主席鲍威尔参加华盛顿特区经济俱乐部的午餐会，并与俱乐部主席、凯雷集团联合创始人鲁宾斯坦对谈。 鲍威尔表示，第二季度的经济数据使政策制定者更加确信通胀正朝着美联储2%的目标下降，这可能为近期的降息铺平道路。 鲍威尔称：“通胀和经济活动同步放缓基本符合美联储的预期，我不会就任何特定的FOMC会议发出任何信号，我们将在会议上做出相应的货币决策。” 他特别提到，今年二季度美国通胀取得更多进展，最近三份通胀报告“相当不错”：“第一季度的经济数据并没有增强我们（对通胀将回落至2%目标）的信心，但是第二季度的三份数据，包括上周的数据，确实在一定程度上增强了我们的信心。” 他指出，美联储在关注通胀降温的同时，也开始更关心劳动力市场的潜在疲软风险。 鲍威尔还重申上周参与国会听证时的言论称，不需要等到通胀降至美联储2%的目标就可以降息。“那就会等得太久”，因为货币政策的影响具有滞后性，如果维持利率太高太久将过分抑制经济发展。 鲍威尔还表示，非常高兴担任联邦储备委员会主席的职位，将留任至2026年5月。 有“美联储通讯社”之称的知名财经记者Nick Timiraos称，鲍威尔最新讲话暗示降息将至，但拒绝透露具体时间，鲍威尔领导的美联储通常会避免在短期政策决议上给市场带来意外，所以他今日言论未能改变市场对美联储7月按兵不动的预期。 芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比也表示，降息将很快得到保证。上周温和的6月通胀数据使他更加相信，价格压力正在缓解，从而支持降息。他担心维持利率不变会导致政策立场过于严格，因为通胀每下降一个月，经通胀调整的短期利率就会上升。 巴克莱研究团队发表的美联储议息预测研究报告显示，目前预计今年将于9月和12月降息两次，并于2025年降息三次。 由于美联储FOMC货币决议将在7月31日作出，因此从本周六起到FOMC会后的周五之间，官员们将进入静默期，所以本周鲍威尔和其他票委的言论至关重要。 道指再创收盘新高 当地时间7月15日，美国三大股指收盘小幅收涨。Wind数据显示，道指涨0.53%，收盘价再创历史新高；标普500指数涨0.28%，纳指涨0.4%。 银行股集体上涨，摩根大通、高盛集团、富国银行涨超2%，摩根士丹利涨超1%，花旗集团涨1%，美国银行涨0.77%。 消息面上，高盛集团第二季度净营收127.3亿美元，同比增长17%；归属普通股东净利润28.91亿美元，同比增长170%；从第三季度开始，将季度股息从每股2.75美元提高至每股3美元。 能源股全线上涨，斯伦贝谢涨超3%，埃克森美孚、雪佛龙、康菲石油、西方石油涨超1%。 芯片股涨跌不一，高通涨超2%，恩智浦半导体、博通、格芯上涨；美光科技跌超2%，阿斯麦、台积电跌超1%，超威半导体跌近1%。 其他个股方面，特朗普概念股强势上涨。特朗普媒体科技集团盘中一度涨近50%，后回吐部分涨幅，收涨31.37%。
四巨头市值蒸发超2.4万亿元 过去一周，欧洲主要股指普遍上涨，英国富时100指数上涨0.60%，法国CAC40指数上涨0.63%，德国DAX指数上涨1.48%，欧洲STOXX50指数上涨1.28%。 美股三大指数均上涨，道琼斯工业指数、纳斯达克指数、标普500指数上周分别上涨1.59%、0.25%、0.87%，均在上周创下历史新高。 上周，美股大型科技股多数下跌，苹果、英伟达分别累计上涨1.86%、2.71%；微软、谷歌-A、亚马逊、Meta分别累计下跌3%、2.90%、2.76%、7.60%，四者单周市值合计蒸发3319亿美元。 对于美股市场，高盛对冲基金负责人Tony Pasuariello表示，鉴于大型科技股的优势以及投资者对美国通胀已作出的抛售反应，美股接下来仍具备上涨潜力，但考虑到季节性因素恶化以及美股估值等问题，需要采取期权等衍生品来降低风险。 重磅数据将公布 本周，重磅数据和事件颇多。中国二季度GDP、6月经济数据将公布，欧元区6月CPI终值、欧央行利率决议将公布，美联储高官将密集发表讲话。 具体来看，中国国家统计局将于7月15日公布上半年经济“成绩单”，届时，二季度、上半年国内生产总值（GDP）以及6月零售、投资、工业增加值等核心经济指标成为市场关注焦点。数据公布的同时，国新办将就上半年的经济运行情况召开发布会，国家统计局将对上半年经济运行情况进行解读。 欧元区6月CPI终值将在7月17日公布，欧洲央行将在7月18日公布利率决议。此前欧央行6月会议纪要显示，欧央行对政策抑制经济增长的担忧有所缓和，普遍看好通胀前景，预计年内共降息三次，较此前的预期有所下修。同日，欧洲央行行长拉加德还将召开货币政策新闻发布会。 本周，美联储高官将集体发表讲话。北周二，美联储主席鲍威尔将与凯雷集团联席执行董事长David Rubenstein进行对话；2024年FOMC票委、旧金山联储主席戴利将参加主题为“牛市、熊市和银行家”的会议。周三，美联储理事库格勒将发表讲话；美联储理事沃勒将就经济前景发表讲话；2024年FOMC票委、里奇蒙德联储主席巴尔金将发表讲话。周五，戴利将参加一场炉边谈话；FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯将就货币政策发表讲话；2026年FOMC票委、达拉斯联储主席洛根将在一场活动上致开幕词；美联储理事鲍曼将发表讲话。 此外，台积电将于7月18日公布二季度财报。
市场聚焦晚间美国CPI数据 今晚20：30，美国6月消费者物价指数（CPI）报告将出炉。权威媒体调查显示，美国6月CPI同比料增长3.1%，升幅低于5月的3.3%。美国6月核心CPI同比升幅料维持在3.4%。 美国6月份核心CPI环比料上涨0.2%，为连续第二个月保持这一升幅。更广泛的CPI指数料上升0.1%，升幅较小，部分原因是天然气价格下降。彭博社称，这样的结果将有助于巩固金融市场的预期，即美联储将在9月的政策会议上开始降息。 有“华尔街神算子”之称的Fundstrat联合创始人Tom Lee在本周的一段视频中告诉客户，他预计6月份的CPI报告将显示通胀“像石头一样翻滚而下”，这应该会推动股市走高，并增加美联储今年降息两次以上的可能性。 鲍威尔：不会等到通胀率降至2%才降息 7月10日晚，美联储主席鲍威尔在国会听证会上表示，美联储不会等到美国通胀率放缓至2%的目标时才降息。如果等待过久，通胀可能会过低，远低于2%，这不是美联储希望看到的。 当被问及降息的障碍是否已被清除时，鲍威尔表示，尽管还没做好准备表态，但他对此感到有信心，最近的数据令人鼓舞。鲍威尔强调，目前，就业市场的风险与高通胀的风险基本相当，美联储希望实现其目标——在保持低失业率的同时，恢复全面的价格稳定。 鲍威尔强调了美联储的独立性。他表示，美联储将在需要时，根据现有数据、新数据、不断变化的前景和对风险的平衡做出利率决定，而不是考虑选举等其他因素。 中性利率方面，鲍威尔表示，至少在短期内，中性利率已经上升，美联储将在年终审查中讨论中性利率。 鲍威尔还谈到了美联储在缩表方面的表现。他表示，在减少美国国债和抵押贷款支持证券（mbs）方面，美联储还有“很长的路要走”。鲍威尔表示，最近，央行放慢了每月缩减资产负债表的速度，以防止金融市场出现任何震荡。不过，美联储还将继续收缩其资产负债表。 欧佩克：维持强劲石油需求预期 欧佩克对今明两年全球需求增长的预测与上月持平，其数据显示减产执行不力的国家仍在超额生产。 欧佩克周三坚持其对今明年全球石油需求相对强劲增长的预测，称经济增长和航空旅行的恢复性增长将支撑夏季的燃料消费。 该组织在一份月度报告中称，2024年世界石油需求将增加225万桶/日，2025年将增加185万桶/日。这两项预测均与上月持平。 欧佩克在报告中说：“预计在夏季出行季，北半球的交通和航空旅行将十分繁忙，这将促进对运输燃料的需求，并推动美国燃料消费的增长。” 对于今年和中期石油需求增长的力度，预测专家们的分歧比往常更大，部分原因是对全球向清洁燃料过渡的步伐存在分歧。欧佩克的需求预期处于行业内的高端，但它并没有预测需求何时达到峰值。 周三早些时候，英国石油公司（BP）在发布的年度《能源展望》中表示，在其预测的两种主要情景下，需求都将在明年达到峰值。 代表工业化国家的国际能源署（IEA）预计2024年的需求增长将比欧佩克低得多，仅为96万桶/日，并将于周四提供其最新观点。 欧佩克的报告指出，未来几个月和2025年将出现石油供应缺口，这一缺口大于美国能源信息署（EAI）周二的预测。 欧佩克报告还预计，第三季度对欧佩克+原油的需求量为4360万桶/日，远高于该联盟目前的产量。 欧佩克还将其对今年世界经济增长的预测从2.8%上调至2.9%，并称这一数字还有潜在的上升空间，理由是经济合作与发展组织（OECD）发达国家以外的增长势头强劲。 欧佩克说：“主要经济体上半年的经济增长势头依然强劲，这一趋势支持了近期总体积极的增长轨迹。”
深夜重磅！鲍威尔最新表态 当地时间7月9日，美联储主席鲍威尔在美国参议院发表半年度货币政策证词，就货币政策和银行监管等问题接受质询。 鲍威尔在讲稿中表示，近期通胀数据显示通胀朝着2%目标有一定的进展。在美联储对通胀持续朝向2%的信心增强之前，降息政策并不合适；过早、过多放松政策可能会损害通胀进展。 鲍威尔称，通胀已显著放缓，但仍高于2%的目标。更多好的数据将增强对通胀下降的信心。 鲍威尔指出，限制性政策有助于给通胀带来下行压力，过早或过多地减少限制都有导致通胀进程逆转的风险。 鲍威尔表示，鉴于过去两年在降低通胀和冷却劳动力市场方面取得的进展，通胀上升并不是我们面临的唯一风险。过晚或过少减少政策约束可能会过度削弱经济活动和就业。 在货币政策方面，鲍威尔表示，美联储“继续逐次会议做决定”。在考虑调整联邦基金利率目标区间时，委员会将继续其一贯做法，即仔细评估即将公布的数据及其对不断变化的前景、风险平衡和适当的货币政策路径的影响。 鲍威尔强调，国会赋予美联储必要的运营独立性，以便它能以更长远的眼光追求实现充分就业和物价稳定的双重使命。美联储仍致力于将通胀率降至2% 美股三大指数收盘涨跌不一 鲍威尔证词公布后，美元指数短线上涨，现报105.13，欧元兑美元EUR/USD短线走低约15点，英镑兑美元GBP/USD短线走低近20点，美元兑日元USD/JPY短线上扬近40点。 美股方面，三大指数收盘涨跌不一，纳指、标普500指数续创收盘新高。截至收盘，道指跌52.82点，跌幅为0.13%，报39291.97点；纳指涨25.55点，涨幅为0.14%，报18429.29点；标普500指数涨4.13点，涨幅为0.07%，报5576.98点。 美股下半年料降温 现在需远离AI热门股 美东时间周二，高盛资产管理公司发布年中展望报告。高盛资管在报告中表示，预计美国经济下半年将逐步降温，这也会令下半年美股的投资环境更加复杂——但仍有机会，包括更广泛的人工智能股票。 “这绝对是软着陆，”高盛资产管理公司多部门投资主管罗斯纳（Lindsay Rosner）表示，“随着经济数据的陆续出炉，这就是我们所看到的。” 罗斯纳补充说，投资者“很有可能”在2024年下半年看到美联储降息。她预计美联储将会到9月才开始降息，而在首次降息之后，预计美联储可能会以每季度25个基点的速度继续降息。 高盛资管全球股票投资组合经理、发达市场主管亚历克西斯·德拉德里埃（Alexis Deladerriere）表示，由于美股企业获利增长整体放缓，且美国国内和全球政治忧虑加剧，他预计美国股市下半年将基本持平。 值得一提的是，今年年初至今，美股市场呈现出高度集中的趋势：美国股市指数的涨幅很大程度是由少数几家与人工智能主题相关的科技巨头（尤其是半导体巨头英伟达）所主导的。 德拉德里埃表示，在2024年上半年，美股涨势主要由5家科技巨头主导，而这一单一趋势创造了美股一半的回报。 他建议，投资者应该将投资进一步分散：“我们认为，你需要远离这些人工智能领域的早期赢家。”
摩根士丹利策略师：美股极有可能回调10% 当地时间7月8日周一，美股三大股指涨跌不一。截至收盘，道指跌31.08点，跌幅为0.08%，报39344.79点；纳指涨50.98点，涨幅为0.28%，报18403.74点；标普500指数涨5.66点，涨幅为0.10%，报5572.85点。 国际贵金属期现普遍收跌，COMEX黄金期货收跌1.31%，报2366.4美元/盎司，伦敦金现收跌1.36%，报2358.625美元/盎司；COMEX白银期货收跌2.08%，报31.03美元/盎司，伦敦银现收跌1.45%，报30.755美元/盎司。 国际油价全线下跌，美油8月合约跌1.13%，报82.22美元/桶；布油9月合约跌1.01%，报85.67美元/桶。 美债收益率收盘涨跌不一，2年期美债收益率涨2.7个基点报4.641%，3年期美债收益率涨1.6个基点报4.422%，5年期美债收益率涨1.1个基点报4.247%，10年期美债收益率跌0.4个基点报4.285%，30年期美债收益率跌1.2个基点报4.468%。 标普500指数上涨0.10%，今年第35次创下历史新高。瑞银集团上调目标价为150美元后，英伟达股价上涨近2%。苹果股价收盘创下历史新高，最新总市值达3.49万亿美元，超越微软重回美股第一。美股Q2财报季将拉开帷幕，美国6大银行中，摩根大通、花旗和富国银行将于周五公布业绩，分析师对利润预期的上调数量超过了下调数量。美联储主席杰罗姆·鲍威尔将于本周二和周三在国会发表半年度证词。 “随着本周财报季的开始，投资者应该做好迎接波动的准备，但一旦企业恢复回购，市场可能会再次回升，”Nationwide的马克·哈克特表示。 摩根士丹利策略师迈克·威尔逊认为，随着围绕美国总统大选、企业财报和美联储政策的不确定性加剧，交易员应为美国股市的回调做好准备。他表示：“我认为从现在到美国大选期间的某个时刻回调10%的可能性很大，第三季度将较为动荡。” 美国6月份消费者价格指数将于本周四公布。核心CPI被视为衡量潜在通胀的更好指标，分析师预计将连续第二个月上涨0.2%，这将是去年8月以来最小的连续涨幅。 人工智能热持续 台积电“狂飙” 台积电涨1.43%。台积电股价盘中涨超4%，市值一度突破1万亿美元，收盘涨幅收窄至1.43%。今年以来，台积电美股股价累计上涨超80%。消息面上，摩根士丹利等多家机构纷纷上调其目标价，预计台积电不久将在财报中上调全年销售预期。摩根士丹利的一份报告显示，最新的供应链数据表明台积电正在传递一个信息，即2025年领先的代工供应可能会紧张，如果不能接受台积电的价值，客户可能无法获得足够的产能分配。 此外，野村、瑞穗证券等机构对台积电即将公布的第二季度业绩表示乐观。7月18日，台积电将披露2024财年第二季度业绩。市场普遍预计，台积电公司二季度的收入将同比增长36%，为2022年四季度以来的最快增速。 下调评级！英伟达“信仰”突现裂痕 炙手可热的全球芯片巨头——英伟达，最近突然遭到猛烈“空袭”。 美国当地时间周五，英伟达股价尾盘突然跳水，截至收盘，股价大跌近2%，总市值单日蒸发603亿美元。 消息面上，7月5日，New Street Research的分析师Pierre Ferragu对英伟达股票发出警告，并将英伟达评级下调至“中性”。 他认为，除非在牛市行情下，否则英伟达的股票上涨空间有限。在去年、今年分别上涨240%、157%后，英伟达的股价已经充分体现了估值。 Pierre Ferragu在报告中写道：“尽管英伟达仍然是AI数据中心领域最强大的特许经营公司，但近期预期和估值证明，对该股的看法应该更为谨慎。” Pierre Ferragu表示，收入模型显示英伟达的增长速度将放缓至中等水平，明年图形处理单元（GPU）的收入预计只增长35%。 基于英伟达2019年和2020年初的市盈率（35倍），他为英伟达设定了135美元的目标股价，这个目标价比周三的收盘价高5%。 Ferragu进一步表示，英伟达的市盈率可能会下降，因为目前其股价是未来12个月预期收益的40倍，而在2019年增长放缓至10%时，市盈率曾降至20倍。 尽管如此，但他认为公司的基本面质量仍然完好，只是在英伟达股价持续低迷时，才会再次考虑买入。 值得一提的是，当前华尔街对英伟达持负面观点的分析师非常少。在此之前，仅有德国DZ银行在今年5月将英伟达的评级从“买入”下调至“持有”。
