欧美股指和美债收益率上演冰火两重天

2024/10/24

欧美股指集体下跌

当地时间10月23日，美联储发布全国经济形势调查报告（也称“褐皮书”）。据“褐皮书”显示，总体而言，自9月初以来，几乎所有地区的经济活动都基本没有变化，只有里士满和芝加哥两个区域略有增长，大多数地区的制造业活动有所下降。

根据“褐皮书”，银行业活动总体稳定或略有上升，贷款需求则呈现混合趋势，一些地区指出由于利率下降，前景有所改善。消费者支出报告显示情况不一，部分地区注意到购买构成发生了变化，主要转向了价格更低的替代品。

房地产市场活动总体保持稳定，全美大部分地区的房屋库存持续增加，房屋价格基本保持稳定或略有上涨。尽管如此，抵押贷款利率走势的不确定性仍使一些购房者持观望态度，而可负担住房的缺乏仍是许多社区长期存在的问题。尽管数据中心和基础设施项目推动了一些地区的活动，但商业房地产市场总体平稳。

短暂的码头工人罢工只对经济造成了轻微的暂时性干扰。飓风造成的损害影响了作物，并导致东南部的商业活动和旅游业暂停。农业活动持平或略有下降，一些农作物价格仍处于无利可图的低位。

能源活动也维持不变或略有下降，较低的能源价格压缩了生产商的利润空间。尽管不确定性增加，但相关人士对长期前景仍持乐观态度。

大型科技股全线下跌。苹果跌2.16%，苹果春季新品被曝，包括M4版MacBook Air、新款iPad Air和iPhone SE；微软跌0.68%；英伟达跌2.81%，该股市值一夜蒸发988亿美元；谷歌跌1.43%，亚马逊跌2.63%，Meta跌3.15%。

特斯拉跌1.98%，盘后一度大涨超10%，财报显示，特斯拉第三季度盈利超预期，马斯克预测明年特斯拉汽车销量增长20%—30%。

美债收益率全线走高

周三，美国国债市场的抛售行情仍没有丝毫减弱的迹象。在对美联储降息预期广泛重新定价以及博彩市场特朗普胜率高涨的情况下，美国国债价格连续第三天下跌。而这也导致了一幕引人瞩目的债市场景重新出现——整条美债收益率曲线齐齐来到了4%关口上方……

行情数据显示，美债收益率隔夜集体收涨，2年期美债收益率涨5个基点报4.093%，3年期美债收益率涨5.4个基点报4.041%，5年期美债收益率涨5个基点报4.063%，10年期美债收益率涨3.8个基点报4.251%，30年期美债收益率涨2.3个基点报4.522%。

在此之前，中期美债是在本轮美债抛售中相对最为具有韧性的一部分。不过，隔夜无论是3年期美债收益率还是5年美债收益率，也均双双回到了4%关口上方，被整体债券市场浮现出的抛压所淹没。

素有“全球资产定价之锚”之称的基准10年期美债收益率在周三盘中则触及了4.26%，为7月份以来最高，期限溢价达到了近一年来的最高水平。

美股显然感受到了债市抛售行情引发的强烈“震感”。道指周三下跌了逾400点，录得了一个月来的最大单日跌幅。纳指也重挫约300点，标普500指数则连续第三个交易日走低。在对利率敏感的大盘股中，英伟达、苹果、亚马逊等均下跌了逾2%。在标普500指数的11个子板块中，只有公用事业和房地产板块上涨。

LPL Financial首席技术策略师Adam Turnquist表示，市场正在努力消化当前美债收益率的回升。他补充道，收益率上升给股市造成压力。

昨日市场行情盘点

周三，因一系列积极的经济数据促使市场调降对美联储降息幅度和速度的预期，美元指数延续涨势，在18个交易日内第16日上涨，最终收涨0.33%，报104.41。美债收益率同样飙升，基准的10年期美债收益率收报4.2430%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.0950%。

在将历史新高刷新至2750美元上方后，现货黄金在欧盘时段开始回调，并在美盘时段加速下跌，一度失守2710美元关口，最终收跌1.21%，报2715.43美元/盎司。现货白银收跌3.31%，报33.69美元/盎司。

尽管炼油活动反弹，但因美国原油库存增幅仍超过预期，原油有所下跌，WTI原油在美盘前一度跌至70美元关口附近，随后收复部分失地，最终收跌0.52%，报70.89美元/桶；布伦特原油收跌0.41%，报74.90美元/桶。

美股道指收跌0.96%、标普500指数跌0.92%，纳指跌1.6%。特朗普媒体科技集团(DJT.O)逆势收涨超4%，英伟达(NVDA.O)、苹果(AAPL.O)均跌超2%，因Q3净利润与毛利率超出预期，特斯拉(TSLA.O)美股盘后涨超10%， 拼多多(PDD.O)跌近5%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.2%，阿里巴巴(BABA.N)跌2.4%，理想汽车(LI.O)涨3.7%，新东方(EDU.N)跌超8%。

欧股主要股指全线收跌，德国DAX30指数收跌0.23%；英国富时100指数收跌0.58%；欧洲斯托克50指数收跌0.34%。

港股全日低开高走，稳步回升。恒指小幅开涨26点报20525点，早段曾倒跌50点，之后在内地上证指数带动下掉头回升。恒指最升358点报20857点，挑战20天线阻力。午后升幅一度扩大，最多升443点高见20942点，临近尾盘升幅逐步收窄。截至收盘，恒指收涨1.27%，科指收涨1.86%，恒指大市成交1926.4亿港元。