VT Markets本周关注:美联储“鸽声”连发 9月降息成定局?

美联储主席最近强调，最新的通胀数据增强了实现2% 通胀目标的信心，这种鸽派立场可能暗示9月降息的可能性。

本周，VT Markets分析团队发现美国 6 月零售额（不包括汽车）增长 0.4%，超出预期。用于 GDP 估算的零售销售控制组飙升 0.9%，表明消费支出强劲。根据以往经验，强劲的零售销售往往转化为更加乐观的市场前景，因此，本次积极信号也有可能导致第二季度 GDP 增长预期上调。

然而，美国就业市场出现疲软迹象，首次申请失业救济人数升至 243,000 人，超过预期的 225,000 人。VT Markets分析团队认为：申请失业救济人数的上升趋势可能暗示经济放缓，或迫使美联储考虑进一步采取宽松措施支持劳动力市场。

全球其他重要市场焦点

英国6月总体通胀率2%略高于预期，核心通胀率同比稳定在3.5%。这种持续的通胀压力可能会促使英国央行维持或收紧货币政策。

欧洲央行维持利率不变，行长拉加德强调未来决策将采用数据驱动的方法。

中国方面，2季度GDP同比增长4.7%，低于预期的5.1%，是2023年1季度以来的最慢增速，反映出经济放缓。此外，房价也持续下滑，同比下降4.5%。经济放缓或促使中国政府采取进一步的刺激措施。

日本6月通胀继续上升，核心通胀同比达到2.6%。未来若持续上涨，日本央行可能需要重新考虑其宽松立场。

澳大利亚6月劳动力市场新增就业岗位50,200个，但随着参与率升至66.9%，失业率升至4.1%。

大宗商品价格反映了投资者情绪的变化。原油价格本周下跌1.72%至每桶80.80美元，结束了连续四周的上涨势头。金价上涨1.39%至2444美元，创历史新高2483美元。

以 VIX 指数衡量的市场情绪从 12.45 飙升至 15.92，表明市场不确定性加剧。

展望未来，我们看到一些可能影响市场动态的经济事件。

7 月 24 日星期三，日本Jibun PMI 预览将提供对业务增长的洞察。最近，日本服务业 PMI 从 5 月的 53.8 降至 6 月的 49.4，自 2022 年 8 月以来首次收缩，原因是高物价导致国内需求减少，但由于日元疲软，国际销售仍然强劲。

制造业 PMI 维持在 50.0。即将公布的 PMI 数据将是确定新业务增长能否恢复的关键。

同日，欧洲HCOB 采购经理人指数 (PMI) 初值将公布，在欧洲央行决定维持利率不变后，这项数据受到密切关注。 6月综合PMI从52.2降至50.9，打破了五个月的上升趋势。预测7 月或略有改善，上涨至 51.2。

市场目前正在根据这些数据预测9 月降息的可能性。

7 月 25 日星期四，美国将公布关键指标之一—第二季度 GDP 增长率。虽然第一季度 GDP 增速下调至 1.4%，但在零售销售强劲的推动下，第二季度预计将增长至 1.8%。

亚特兰大联储预计增长率更高，为 2.5%。强劲的 GDP 数据可能会推迟美联储预期的降息。

7 月 26 日星期五，美国核心 PCE 通胀数据也将出炉。预计 6月总体PCE将环比增长0.1%，年率下降至2.5%；核心PCE环比增长0.2%，年率维持在2.6%。这些数据对于美联储的政策至关重要。