美联储降息50个基点预期不复存在

2024/10/08

美联储降息50个基点预期破灭

本周一，美国国债市场的暴跌行情进一步放大，基准10年期美国国债收益率重返了4%关口上方，创下自8月以来的最高水平。由于上周五公布的美国就业报告意外远超预期，迫使交易员重新评估了对美联储货币政策前景走向的预测。

行情数据显示，截止纽约时段尾盘，各期限美债收益率全线走高。其中，2年期美债收益率涨8.8个基点报4.006%，3年期美债收益率涨7.6个基点报3.903%，5年期美债收益率涨7.4个基点报3.871%，10年期美债收益率涨7.1个基点报4.032%，30年期美债收益率涨6.2个基点报4.308%。

分析人士表示，受上周五公布的强于预期的美国非农就业报告引发对美联储将放缓降息步伐的预期影响，美国10年期国债收益率在过去两个交易日持续冲高，周一盘中一度攀升至了4.033%，为8月1日以来的最高水平，也是自8月8日以来首次突破4%整数关口，因市场交易员当前已几乎完全排除了美联储在11月政策会议再次大幅降息50个基点的可能性。

根据芝商所的美联储观察工具显示，利率期货市场交易员最新预计，美联储在下月初的议息会议上降息25个基点的概率已高达87%，不降息的概率约为13%，而降息50个基点的概率则已“不复存在”。要知道，一周前上述背靠背再度激进降息的概率还一度高达近四成。

欧洲央行10月继续降息

9月份，全球主要央行拉开宽松大幕，欧央行、美联储、中国人民银行先后降息释放流动性，但欧洲STOXX 600指数上月累跌0.28%、CAC 40指数累跌0.14%，欧股的涨势明显落后于美股、A股等主要市场。

按照过往规律，欧股通常会在第四季度迎来上扬行情，但低迷的增长之下，投资者或许要寻找更清晰的市场线索。

业内人士认为，展望10月，欧洲市场仍有望获得一定的上行动力，其潜在的机遇可能源自于以下几个方面，一是欧洲央行启动新一轮降息，9月欧元区的通胀率意外地回落至欧洲央行设定的目标水平之下。基于此，市场普遍预期在即将召开的10月会议上欧央行可能会采取更为宽松的货币政策立场。二是上市公司三季度财报季，如果多数企业的盈利情况能够超出市场预期，特别是那些出口导向型企业和高科技企业表现出色，那么市场情绪很可能会因此得到显著提振。同时，欧元贬值趋势可能为出口企业带来额外的竞争优势。

昨日市场行情盘点

周一，因交易员等待更多数据，美元指数在七周高位附近盘整，最终收涨0.01%，报102.49。基准的10年期美债收益率收报4.0330%；对货币政策更敏感的两年期美债收益率收报4.0040%。

因市场对美联储降息幅度的预期减少，现货黄金延续回调，录得日线四连阴，盘中最低触及2637.71美元/盎司，最终收跌0.40%，报2642.63美元/盎司。现货白银最终收跌1.60%，报31.67美元/盎司。

由于中东地区爆发广泛战争的风险增加，投资者解除上月积累的创纪录的看跌头寸，国际油价收高逾3%。WTI原油最终收涨3.84%，报77.25美元/桶；布伦特原油收涨3.89%，报81.09美元/桶，自8月以来首次突破每桶80美元。

美股道指收跌0.94%，标普500指数跌0.96%，纳指跌1.18%。苹果(AAPL.O)跌2%，英伟达(NVDA.O)涨2%。纳斯达克中国金龙指数盘中一度下跌2.7%后收涨0.07%，阿里巴巴(BABA.N)涨2.6%，理想汽车(LI.O)涨4%，亿航智能(EH.O)涨超20%。

欧股主要股指多数收涨，德国DAX30指数收跌0.09%；英国富时100指数收涨0.28%；欧洲斯托克50指数收涨0.30%。

港股恒指在周线录得三连阳后延续强势，交投活跃持续放量。早间恒指甫开一度涨逾500点，随后宽幅震荡，午后再度涨逾300点，重回23000点上方。